JPMorgan, US Steel için 52$’lık fiyat hedefi belirledi ve anlaÅŸmanın baÅŸarısını %80 olarak görüyor
Cuma günü JPMorgan, US Steel’i (NYSE:X) Nötr notla incelemeye devam etti ve fiyat hedefini önceki 26$’dan 52$’a yükseltti. Bu ayarlama, firmanın US Steel’in Nippon Steel Corporation tarafından potansiyel olarak satın alınması yönündeki beklentisini yansıtıyor. Analist, anlaÅŸmanın sonucunu etkileyebilecek son siyasi tartışmalara raÄŸmen, Nippon Steel’in hisse başına 55$’lık teklifinin baÅŸarılı olma ÅŸansının yaklaşık %80 olduÄŸuna inanıyor.
Raporda, satın alımın gerçekleÅŸmemesi halinde US Steel hisselerinin aÅŸağı yönlü risklerle karşı karşıya kalarak 41$ civarına düşebileceÄŸi belirtiliyor. Bu tahmin, US Steel’in tarihsel ortalamasının biraz üzerinde olan 5,5 katsayısına dayanmaktadır. Åžirket, çelik sektörünün bir bütün olarak yeniden pahalı hale gelme olasılığı nedeniyle böyle bir deÄŸerlemenin yine de destek saÄŸlayacağını savunuyor.
JPMorgan ayrıca gelecek yıl US Steel için olumlu bir serbest nakit akışı (FCF) getirisi beklentisinin altını çizdi. Bu iyimserlik kısmen sermaye harcaması ihtiyaçlarının azalmasından ve Big River Steel 2’nin (BRS2) yılın ikinci yarısında faaliyete baÅŸlayacak olmasından kaynaklanıyor. Ancak analist, BRS2 projesini bir “gösteri hikayesi” olarak tanımlarken, dağıtım aÅŸamasıyla ilgili riskleri ve baÅŸlangıç ​​baÅŸlangıç ​​maliyetlerinden etkilenebilecek yaklaşık 100 milyon dolarlık ek FAVÖK katkısını da kabul ediyor.
Son olarak raporda, stok eritme faaliyetlerinin büyük ölçüde tamamlanması nedeniyle boru kesme sektöründeki istikrardan bahsediliyor. Ayrıca, US Steel’in yeni taneciksiz silisli çelik (STK) hattının lansmanı da olumlu bir geliÅŸme olarak görülüyor. Ancak Avrupa’daki piyasa koÅŸullarının kesim konusunda zorluk yaratmaya devam ettiÄŸi de belirtiliyor.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
